기술특례상장 컨설팅
기술특례상장의 첫번째 관문인 기술평가는
많은 평가항목과 제한된 정보로 인해 처음 도전하는 기업이 단독으로 준비하기는 무척 어렵습니다.
다양한 기술평가 경험을 보유한 특허전문가가 제공하는
기술과 특허 중심의 IPO 컨설팅을 경험하세요.
기술특례상장의 첫번째 관문인 기술평가는
많은 평가항목과 제한된 정보로 인해 처음 도전하는 기업이 단독으로 준비하기는 무척 어렵습니다.
다양한 기술평가 경험을 보유한 특허전문가가 제공하는
기술과 특허 중심의 IPO 컨설팅을 경험하세요.
기술특례상장의 첫번째 관문인 기술평가는 많은 평가항목과 제한된 정보로 인해 처음 도전하는 기업이 단독으로 준비하기는 무척 어렵습니다. 다양한 기술평가 경험을 보유한 특허전문가가 제공하는 기술과 특허 중심의 효율적인 전략 컨설팅을 경험하세요.
기술특례상장을 통한 IPO
대표적인 투자회수의 방식으로는 인수합병(M&A)과 기업공개를 통한 상장(IPO)을 들 수 있는데, M&A에 대한 부정적 인식, 제한적인 시장 규모 등을 이유로 대부분의 국내 스타트업들은 출구 전략으로 IPO를 목표로 하고 있습니다. 국내 벤처캐피탈도 대부분 IPO 형식의 투자회수를 하고 있는 실정입니다. 통계적으로도 IPO를 통한 회수 금액의 규모가 M&A를 통한 회수 금액 대비 약 6배에 이릅니다.
기업이나 투자자 모두 최단기간에 IPO가 가능한 방식을 선택할 수 밖에 없는데, 상장 루트 중에서 상장 요건을 대폭 완화해주는 기술 중심 또는 사업모델 중심의 특례상장을 선호하고 있습니다.
기술특례상장을 통한 IPO
대표적인 투자회수의 방식으로는 인수합병(M&A)과 기업공개를 통한 상장(IPO)을 들 수 있는데, M&A에 대한 부정적 인식, 제한적인 시장 규모 등을 이유로 대부분의 국내 스타트업들은 출구 전략으로 IPO를 목표로 하고 있습니다. 국내 벤처캐피탈도 대부분 IPO 형식의 투자회수를 하고 있는 실정입니다. 통계적으로도 IPO를 통한 회수 금액의 규모가 M&A를 통한 회수 금액 대비 약 6배에 이릅니다.
기업이나 투자자 모두 최단기간에 IPO가 가능한 방식을 선택할 수 밖에 없는데, 상장 루트 중에서 상장 요건을 대폭 완화해주는 기술 중심 또는 사업모델 중심의 특례상장을 선호하고 있습니다.
기술특례상장을 위해서는 2개의 전문 평가 기관의 기술평가 결과가 A 등급 & BBB 등급 이상이어야 합니다. 전문 평가 기관은 기업의 기술성과 시장성에 대하여 검증하는데, 이들의 평가 항목과 주요 평가 사항은 전문평가제도 운영지침에 의해서 제도화되어 있습니다.
이미 보도된 바와 같이, 한국거래소(KRX)는 2021년 1월 1일 자로 전문평가제도 운영지침을 개정하여 기술성과 시장성 평가 항목을 대폭 개선한 바 있습니다. 주된 내용은 평가 사항을 26개에서 35개로 확대 및 세분화하고, 평가 항목 중 사업성의 비중을 확대하는 한편 평가 항목별 핵심 내용과 유의 사항을 마련한 것입니다. 주된 개편 방향은 정량적으로 평가하던 요소를 정성적인 측면에서도 함께 평가하도록 하는 것과, 기존 평가방식에서 중요도가 매우 높았던 대표자 1인의 역량 이외에도 주요 경영진이나 기술인력들의 역량을 다면적으로 평가하고자 하는 것이라고 볼 수 있습니다.
기술특례상장을 위해서는 2개의 전문 평가 기관의 기술평가 결과가 A 등급 & BBB 등급 이상이어야 합니다. 전문 평가 기관은 기업의 기술성과 시장성에 대하여 검증하는데, 이들의 평가 항목과 주요 평가 사항은 전문평가제도 운영지침에 의해서 제도화되어 있습니다.
이미 보도된 바와 같이, 한국거래소(KRX)는 2021년 1월 1일 자로 전문평가제도 운영지침을 개정하여 기술성과 시장성 평가 항목을 대폭 개선한 바 있습니다. 주된 내용은 평가 사항을 26개에서 35개로 확대 및 세분화하고, 평가 항목 중 사업성의 비중을 확대하는 한편 평가 항목별 핵심 내용과 유의 사항을 마련한 것입니다. 주된 개편 방향은 정량적으로 평가하던 요소를 정성적인 측면에서도 함께 평가하도록 하는 것과, 기존 평가방식에서 중요도가 매우 높았던 대표자 1인의 역량 이외에도 주요 경영진이나 기술인력들의 역량을 다면적으로 평가하고자 하는 것이라고 볼 수 있습니다.
앞서 본 것처럼 기술특례상장을 위한 평가 항목과 평가 사항은 다양하고 복잡합니다.
문제는, 위 표에서와 같이 35개의 항목을 기초로 평가한다는 지침만 공개되어 있을 뿐, 구체적으로 기술의 신뢰성은 어떻게 평가되고,
주력 기술의 차별성은 어떻게 강조해서 기평에 대비해야 하는지 기업 입장에서는 알 수가 없기 때문에 기업 단독으로 준비하는 것은 어려운 일입니다.
앞서 본 것처럼 기술특례상장을 위한 평가 항목과 평가 사항은 다양하고 복잡합니다. 문제는, 위 표에서와 같이 35개의 항목을 기초로 평가한다는 지침만 공개되어 있을 뿐, 구체적으로 기술의 신뢰성은 어떻게 평가되고, 주력 기술의 차별성은 어떻게 강조해서 기평에 대비해야 하는지 기업 입장에서는 알 수가 없기 때문에 기업 단독으로 준비하는 것은 어려운 일입니다.
미리 준비해야 합니다
많은 평가항목이 존재하고, 평가지침이 명확히 공개되지 않은 상태에서 상장예정일 몇 개월 전부터 기술평가를 준비한다는 것은 불가능한 일입니다. 특히, 각 평가항목 별로 정해진 배점이 있고, 특정한 항목이 높은 평가를 받더라도 준비되지 않은 다른 평가항목에서 낮은 점수를 받게 된다면 전체적으로 최소 상장요건인 A와 BBB 등급을 받기는 어렵습니다. 따라서, 기술기반의 스타트업이라면 시리즈 A 투자 유치 시점부터 차근히 기술평가를 대비하여 평가항목들을 보완하는 것이 필요합니다.
평가자를 설득할 수 있어야 합니다
짧은 기술평가 기간 동안 하나의 기업이 수년에서 수십년에 거쳐 쌓아온 기술과 사업의 성과에 대해 정확히 이해하고 평가하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 특히, 새롭게 태동하는 기술의 수준과 시장의 규모, 성장성 등에 대한 충분한 이해와 사전 지식 없이는 정확한 평가를 기대하기 어렵습니다. 이를 가장 잘 아는 사람은 결국 기업의 대표 이사를 비롯한 핵심 인력들이기 때문에 내가 아는 것을 평가자들도 알고 있을 것이라 속단하지 말고, 객관적인 근거를 바탕으로 한 스토리라인을 통해 우리 기업이 보유한 기술의 우수성과 사업성을 평가자에게 명확히 제시해야 합니다.
숫자로 설명할 수 있어야 합니다
결국 기술평가는 각 항목별로 등급을 부여하고 전체 35개의 항목의 가중치를 고려하여 전체 평가점수와 평가등급을 산출합니다. 이 과정에서 각 평가항목은 결국 정량화 과정을 거치게 됩니다. 평가항목 자체가 정량화된 수치를 대상으로 하는 기술제품의 수명이나, 연구개발 투자현황, 주력 기술제품 시장규모 등의 정량적인 요소는 물론이고, 정성적인 요소인 기술의 신뢰성이나 기술의 자립도, 혁신성 등의 항목도 최종적으로는 특정 기준에 따라 수치화하여 평가될 수 밖에 없습니다. 따라서 좋은 평가를 받기 위해서는 평가위원이 원하는 숫자에 부합되는 명확한 근거를 제시할 필요가 있습니다.
미리준비하세요
많은 평가항목이 존재하고, 평가지침이 명확히 공개되지 않은 상태에서 상장예정일 몇 개월 전부터 기술평가를 준비한다는 것은 불가능한 일입니다. 특히, 각 평가항목 별로 정해진 배점이 있고, 특정한 항목이 높은 평가를 받더라도 준비되지 않은 다른 평가항목에서 낮은 점수를 받게 된다면 전체적으로 최소 상장요건인 A와 BBB 등급을 받기는 어렵습니다. 따라서, 기술기반의 스타트업이라면 시리즈 A 투자 유치 시점부터 차근히 기술평가를 대비하여 평가항목들을 보완하는 것이 필요합니다.
평가자를 설득할 수 있어야 합니다
짧은 기술평가 기간 동안 하나의 기업이 수년에서 수십년에 거쳐 쌓아온 기술과 사업의 성과에 대해 정확히 이해하고 평가하는 것은 쉬운 일이 아닙니다. 특히, 새롭게 태동하는 기술의 수준과 시장의 규모, 성장성 등에 대한 충분한 이해와 사전 지식 없이는 정확한 평가를 기대하기 어렵습니다. 이를 가장 잘 아는 사람은 결국 기업의 대표 이사를 비롯한 핵심 인력들이기 때문에 내가 아는 것을 평가자들도 알고 있을 것이라 속단하지 말고, 객관적인 근거를 바탕으로 한 스토리라인을 통해 우리 기업이 보유한 기술의 우수성과 사업성을 평가자에게 명확히 제시해야 합니다.
숫자로 설명할 수 있어야 합니다
결국 기술평가는 각 항목별로 등급을 부여하고 전체 35개의 항목의 가중치를 고려하여 전체 평가점수와 평가등급을 산출합니다. 이 과정에서 각 평가항목은 결국 정량화 과정을 거치게 됩니다. 평가항목 자체가 정량화된 수치를 대상으로 하는 기술제품의 수명이나, 연구개발 투자현황, 주력 기술제품 시장규모 등의 정량적인 요소는 물론이고, 정성적인 요소인 기술의 신뢰성이나 기술의 자립도, 혁신성 등의 항목도 최종적으로는 특정 기준에 따라 수치화하여 평가될 수 밖에 없습니다. 따라서 좋은 평가를 받기 위해서는 평가위원이 원하는 숫자에 부합되는 명확한 근거를 제시할 필요가 있습니다.
기술특례상장 컨설팅에서는 무엇을 하나요?
각 기업마다 장단점이 다르기 때문에 컨설팅 초기에 모의평가를 통해 기술평가 관점에서 취약한 부분을 진단하고, 컨설팅 과정에서 단점을 보안하기위한 다양한 기업 맞춤형 전략을 수립하고 실행합니다.
기술 마케팅 관점의
스토리텔링
발굴 및 기술로드맵 수집
탑티어 연구자와 공동연구
더 많은 다양한 전략을
수립하고 실행합니다
각 기업마다 장단점이 다르기 때문에
컨설팅 초기에 모의평가를 통해 기술평가 관점에서 취약한 부분을 진단하고,
컨설팅 과정에서 단점을 보완하기 위한 다양한 기업 맞춤형 전략을 수립하고 실행합니다.
기술 마케팅 관점의
스토리텔링
시장성을 부각시키는
기술 브랜딩
기술인력 확보 관점의
에크하이어
기술분야의
탑티어 연구자와 공동연구
등재지 이상의
논문 사례 확보
R&D 과제발굴
및 기술로드맵 수립
기업의 상황에 맞는
더 많은 다양한 전략을
수립하고 실행합니다